上篇文章，本狐讨论了技术指标为什么会亏钱的问题，引发了不少读者的讨论。技术指标亏钱的原因有：技术指标是滞后的，只说明了当前的走势，不能预测未来的走势；技术指标反应了一部分人群的看法，反而成为了庄家、主力反向操作的机会；技术指标是基于历史经验和数据统计获得的，但是由于历史局限性，并未经过有效检验。
实践是检验真理的唯一标准，数据是检验技术指标准确的标准。技术指标是否准确，只有理论推导是不行的，一定需要数据检验。因此，本狐提出了几条数据检验的基准：
长周期的历史交易数据验证。长周期指时间跨度要长，至少经过几次市场的牛熊变换。大数据量的交易数据验证。交易不能局限在几支股票，或者某一类股票，最好是拿全市场的股票数据进行验证，包括创业板（涨跌幅不同），ST，大盘股，小盘股，指数成分股等。对真实交易的模拟，引入各种真实的客观限制。交易者的资金有限，不可能对市场上所有的符合技术指标的股票进行购买，需要限定持仓股数；涨跌幅买卖不成；停牌对资金的占用等。
本狐使用了A股市场2010年到2021年10月，近11年的市场A股所有日线数据进行检验，股票数量一共4424只，交易数据773万+。模拟交易模型分为两类：
无限制的交易模型。假设资金量无限，对交易日市场上的所有股票，只要技术指标是买入信号，且当前未持仓该股票，就进行买入；只要技术指标是卖出信号，且当前持仓该股票，就进行卖出。此交易模型用于检验指标的通用成功率，买卖后盈利计算为成功，买卖后亏损计算为失败，并统计所有买卖的平均盈利和最大亏损。固定持仓交易模型。这个模型更接近于真实，限制同时持仓的股票数量，设定为4只，每只占用约1/4的资金量。只要技术指对持仓股票发出卖出信号，就卖出持仓股票；同时，对市场上发出买入信号的股票随机选取进行买入，保证当前持仓4只股票，除非市场上的股票在当前交易日无买入信号。
以上两个交易模型的成交价均以股票当日的收盘价成交，如果当天涨停或者跌停则交易失败。所有交易忽略交易手续费，仅计算买卖的差价。
在技术指标中，均线是使用最广的技术指标，金叉买入，死叉卖出是大家都知道的买入、卖出信号。本狐这次就使用均线指标进行数据检验，均线使用5日和10日均线。代码使用了Python pandas_ta的sma，对应买入、卖出的代码片段如下：
def model_predict(self, s, fo, model_path):
df = pd.DataFrame({‘close’: s.close_price})
sma5 = df.ta.sma(length=5)
sma10 = df.ta.sma(lenghth=10)
pred_y = [0] * len(sma5)
for i in range(1, len(pred_y)):
if np.isnan(sma5[i]) or np.isnan(sma10[i]):
continue
# 5日上穿10日，买入
if sma5[i – 1] <= sma10[i – 1] and sma5[i] > sma10[i]:
pred_y[i] = self.buy_point
continue
# 5日下穿10日，卖出
if sma5[i – 1] >= sma10[i – 1] and sma5[i] < sma10[i]:
pred_y[i] = self.sell_point
return pred_y
接下来，就上实验的数据结果了：
UnlimitTrade
Evaluate stock count 4424, total sample length:7731826
Total trading count:433378, succeed count:151571, successful rate:0.349743
Revenue:0.003657, max gain:6.152896, max loss:-0.926157
—————————————————————————————————–
FixedTrade
Evaluate stock count 4424, total sample length:7731826
Total trading count:1105, succeed count:425, successful rate:0.384615
Average revenue:-0.000132, peak gain: 3.980542, max single gain:1.930748
Max single loss:-0.529183, max backward:-0.885638
Accumulated revenue:-0.540122, Init asset: 400000, Final asset:183951
数据解读：
无限制交易模型，共交易次数43万次，其中盈利的交易次数34.9%。均线技术指标的成功率只有1/3，是不是远低于你的预期？所有单次交易的最大盈利有6.15倍，最大亏损-92%。平均交易的盈利是0.37%。固定持仓4只股票交易模型，共交易次数1105次，其中盈利的交易次数38%。和无限制交易模型的测试结果差不多，成功率约为3成。交易中的最大亏损有52.9%，最大回撤88%。10年下来的最终盈利是-54%。如果在2010年初有40万，到21年10月就只剩下18万了！
10年真实的牛熊市真实的数据实验检测的结果，是否和你的传统经验有很大的出入？广泛流传并使用的均线技术指标的成功率只有3成！依赖均线技术指标操作最终将带来50%以上的巨大亏损！
很遗憾，投资市场没有所谓的银弹，或者不败的秘籍。远离一切技术指标吧，当看到股评节目中的专家头头是道地进行技术分析时，看看就好，千万不要据此做出买卖决策。技术指标由于受众广，或许能作为投资者的情绪反应，但是万万不能作为投资的风行标